春節前11家公司重組折戟

時間:2021年02月09日 21:15:10 中財網
  繼嘉澳環保放棄獲批8個月之久的公開增發方案后,2月9日一天,德創環保普元信息科隆股份三家公司披露重組終止的消息。機構表示,短期內并購市場熱度有所回落,但定增融資渠道整體邊際向好,尤其是中小創公司。

  11家公司放棄再融資
  據Wind統計,截至2月9日,今年以來滬深兩市已有11家放棄再融資方案,其中,杭鋼股份解釋是由于相關反饋意見需核查的事項及材料補充工作量較大,同時因新冠疫情至今仍在境外蔓延,部分境外業務核查無法及時完成,且評估報告及加期審計的財務數據均已超過其有效期。

  海正藥業重組獲證監會核準;遼港股份、天和防務雙林生物覽海醫療振華股份湘財股份等13家公司重組在今年順利完成;杉杉股份沙鋼股份萬邦德華金資本、安道麥A、*ST輝豐重組獲股東大會審議通過;長源電力 重組獲發審委審核通過;綠景控股哈工智能*ST當代三家公司的重組達成轉讓意向。

  另外,滬深兩市還有6家公司重組處于證監會暫停審核、證監會反饋意見回復、證監會反饋意見階段;25家公司發布新融資方案。

  需要提及的是,2020年上半年,再融資寬松政策再次開啟,并購與再融資監管政策繼《上市公司重大資產重組管理辦法》頒布后,監管寬松再下一城。

  對此,研究機構分析道:“再融資政策全面放寬非公開發行的募集資金定價方式,提高底價發行的折扣,同時縮短限售期和取消減持限制,顯著增厚了定增市場投資安全墊,為整個A股并購重組配套融資服務提供了更多的機會。”

  “短期內并購市場熱度有所回落。”開源證券投資策略師任浪分析稱。不過,其還分析道,中小創業績延續回暖趨勢,定增融資渠道邊際向好。

  三公司同日放棄募資
  僅在2月9日一天,就有三家公司集體放棄重組方案:德創環保披露公司決定終止非公開發行股票事項并撤回申報材料;同日,普元信息決定終止發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項,科隆股份也決定放棄籌劃發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金。

  “由于資本市場環境及公司的實際情況的變化,經審慎分析并與中介機構等反復討論,公司決定終止非公開發行股票事項并撤回申報材料。”其中,德創環保表示,公司各項業務正常經營,不會對公司正常經營與持續穩定發展造成重大影響,不存在損害公司及全體股東,特別是中小股東利益的情形。

  針對重組終止,普元信息表示:“鑒于此次交易推進期間市場情況發生變化,交易各方經多次積極協商與溝通,未能就交易方案及核心條款達成一致意見。此次交易終止不影響公司與標的公司的現有業務合作關系,雙方后續將依托各自優勢,進一步加強在數據中臺領域的技術與商業合作聯系,共同拓展面向行業大中型客戶數據中臺綜合解決方案。”

  在寬松政策的背景下,為何仍有不少公司重組面臨失敗?對此,一市場研究人士表示:“找到了合適的項目,也不一定成功。找到了合適項目,可能因為價格達不成一致意見而交易失敗。對于并購標的的估值,存在較大的認知偏差,并沒有穩定的市場可參考價格,不同的認知會導致彼此的分歧比較大。如果不能很好地通過技術手段進行協調,可能會導致雙方無法達成一致意見。”

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